การวิเคราะห์แนวโน้มราคาเหล็กทั่วโลกและการแนะนำกลยุทธ์การจัดซื้อในไตรมาสที่สองของปี 2025

ภายใต้พื้นหลังของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ไม่สม่ำเสมอทั่วโลกและการปรับเปลี่ยนอย่างต่อเนื่องในนโยบายการค้า ตลาดเหล็กในไตรมาสที่สองของปี 2025 มีรูปแบบที่ซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา บทความนี้จะวิเคราะห์อย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับแนวโน้มราคาปัจจัยที่มีผลกระทบและความเคลื่อนไหวในอนาคตของตลาดเหล็กทั่วโลก และให้คำแนะนำกลยุทธ์การจัดซื้อที่เป็นประโยชน์สำหรับบริษัทประเภทต่าง ๆ ตั้งแต่ผลกระทบจากนโยบายภาษี ไปจนถึงการเปลี่ยนแปลงของรูปแบบอุปสงค์-อุปทาน การผันผวนของต้นทุนวัตถุดิบ และความแตกต่างของตลาดในแต่ละภูมิภาค เราจะตีความสถานะปัจจุบันและอนาคตของตลาดเหล็กอย่างครอบคลุม เพื่อช่วยให้ผู้ตัดสินใจด้านการจัดซื้อคว้าโอกาสและหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมตลาดที่ท้าทาย

ภาพรวมของสถานะปัจจุบันของตลาดเหล็กโลก
ในไตรมาสที่สองของปี 2025 ตลาดเหล็กโลกยังคงดำเนินไปตามแนวโน้มการลดลงอย่างผันผวนตั้งแต่ต้นปี โดยแสดงลักษณะเด่นที่ "ความจริงอ่อนแอและคาดการณ์อ่อนแอ" ตามข้อมูลตลาดล่าสุด ตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ราคาในตลาดเหล็กหลักทั่วโลกได้ลดลงโดยทั่วกัน โดยราคาสปอตของแผ่นเหล็กกลิ้งร้อน (HRC) ในประเทศจีน สหรัฐอเมริกา เยอรมนี และอินเดียลดลง 2% 3% 4% และ 1% ตามลำดับ การลดลงพร้อมกันนี้สะท้อนถึงความต้องการเหล็กที่อ่อนแอในระดับโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคการผลิตแบบดั้งเดิมและการก่อสร้าง

มีความแตกต่างทางภูมิภาคที่ชัดเจนในเรื่องของราคา ในฐานะผู้ผลิตและผู้บริโภคเหล็กที่ใหญ่ที่สุดในโลก ราคาเหล็กภายในประเทศของจีนได้ลดลงมาอยู่ที่ประมาณระดับจำนวนเต็ม 3,000 หยวน/ตัน และยังไม่มีสัญญาณว่าจะหยุดการลดลง อุตสาหกรรมตลาดได้เริ่มพูดถึงว่าราคาจะลดลงไปอีกหรือไม่จนถึง 2,800 หยวน/ตัน ในทางกลับกัน แม้ว่าราคาเหล็กในตลาดของอินเดียจะลดลง แต่ราคายังคงสูงกว่าระดับเท่ากับราคาการนำเข้า โดยแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของราคาบางส่วน ส่วนตลาดยุโรปได้รับผลกระทบจากต้นทุนพลังงานที่สูงและการอุปสงค์ที่อ่อนแอ แรงกดดันในการลดลงของราคาจึงมีมากเป็นพิเศษ

จากมุมมองของโครงสร้างผลิตภัณฑ์ เหล็กประเภทต่างๆ จะมีประสิทธิภาพที่แตกต่างกัน เหล็กสำหรับงานก่อสร้าง (ผลิตภัณฑ์ยาว) มีแนวโน้มที่แข็งแกร่งกว่าผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่น เนื่องมาจากนโยบายสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานและปัจจัยตามฤดูกาล7 ตลาดเหล็กแผ่นได้รับผลกระทบอย่างมากจากความผันผวนของอุปสงค์ในอุตสาหกรรมการผลิต เช่น ยานยนต์และเครื่องใช้ในบ้าน และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการส่งออก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่น เช่น คอยล์รีดร้อน ต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านภาษีต่อต้านการทุ่มตลาดในตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เช่น เวียดนาม โดยมีอัตราภาษีสูงถึง 19.38%-27.83% ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อการส่งออกเหล็กของจีนประมาณ 8%3

การเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังแสดงให้เห็นว่าตลาดมีความระมัดระวัง ปลายไตรมาสแรก แม้ว่าสินค้าคงคลังในโรงงานของผู้ผลิตเหล็กในจีนจะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้ว แต่เมื่อเปรียบเทียบรายปียังคงอยู่ในระดับสูง และแรงกดดันจากสินค้าคงคลังในสังคมไม่ควรถูกมองข้าม เทรดเดอร์ส่วนใหญ่มักใช้กลยุทธ์ "สินค้าคงคลังต่ำและหมุนเวียนเร็ว" ซึ่งสะท้อนถึงท่าทีระมัดระวังของอุตสาหกรรมต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในระยะสั้น การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างสินค้าคงคลังนี้ได้ทำให้เกิดความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ระหว่างโรงงานผลิตเหล็กกับผู้ใช้ปลายทางมากขึ้น ส่งผลให้กลไกการถ่ายทอดราคาซับซ้อนมากยิ่งขึ้น

จากมุมมองของการแบ่งปันกำไรในห่วงโซ่อุตสาหกรรม กำไรรวมของอุตสาหกรรมการหลอมและการกลิ้งโลหะสีดำของจีนในไตรมาสแรกของปี 2025 เท่ากับ 7.51 พันล้านหยวน ซึ่งเปลี่ยนจากการขาดทุนเป็นกำไรเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่อัตราผลกำไรของขั้นตอนการค้าและกระบวนการแปรรูปขั้นต้นนั้นต่ำมาก และกำไรของแต่ละขั้นตอนในตลาดแตกต่างกันอย่างมาก การแตกต่างนี้แสดงให้เห็นว่าภายใต้สภาพแวดล้อมของตลาดปัจจุบัน บริษัทเหล็กขนาดใหญ่ที่มีการวางผังห่วงโซ่อุตสาหกรรมอย่างครบถ้วนมีความสามารถในการต้านทานความเสี่ยงค่อนข้างสูง ในขณะที่ผู้ค้ารายกลางเผชิญกับแรงกดดันในการดำเนินงานมากขึ้น

การวิเคราะห์ปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อราคา
ผลกระทบของนโยบายภาษีศุลกากรได้กลายเป็นตัวแปรที่มีอิทธิพลมากที่สุดในตลาดเหล็กในปี 2568 หลังจากที่สหรัฐอเมริกากำหนดภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมของประเทศ 25% ในเดือนกุมภาพันธ์ เวียดนาม เกาหลีใต้ และประเทศอื่นๆ ก็เริ่มดำเนินการสอบสวนการทุ่มตลาดเหล็กของจีนอย่างต่อเนื่อง และสภาพแวดล้อมการค้าโลกก็แย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ13 แม้ว่าการส่งออกเหล็กของจีนจะยังคงเติบโตปีต่อปีที่ 8.2% ในเดือนมกราคม-เมษายน โดยอยู่ที่ 37.891 ล้านตัน ซึ่งสาเหตุหลักมาจาก "การเร่งส่งออก" และ "ช่วงเวลากันชนทองคำ" 90 วัน ซึ่งได้รับจาก 75 ประเทศ รวมถึงเวียดนาม1 ด้วยการเปิดตัวนโยบายต่างๆ เช่น การคุกคามของสหรัฐฯ ที่จะกำหนดภาษีนำเข้า 50% ต่อสหภาพยุโรปและภาษีนำเข้า 25% ต่อผลิตภัณฑ์ของ Apple ในเดือนพฤษภาคม ความตึงเครียดด้านการค้าโลกก็ทวีความรุนแรงมากขึ้น ส่งผลให้การส่งออกเหล็กได้รับผลกระทบในช่วงครึ่งหลังของปี1 เป็นที่น่าสังเกตเป็นพิเศษว่าภาษีต่อต้านการทุ่มตลาดชั่วคราวของเวียดนามสำหรับเหล็กม้วนรีดร้อนของจีนจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 8 มีนาคม โดยมีอัตราภาษีอยู่ที่ 19.38%-27.83% ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการส่งออกเหล็กม้วนรีดร้อนประจำปีของจีนที่ประมาณ 8.14 ล้านตัน3

การเปลี่ยนแปลงในปัจจัยพื้นฐานของการอุปทานและการ demande ไม่ควรถูกมองข้าม ในด้านการอุปทาน แม้ว่าจะมีข่าวสารเกี่ยวกับนโยบายลดเหล็กดิบอยู่บ่อยครั้งในตลาด แต่ปริมาณการผลิตเหล็กดิบของจีนในช่วงเดือนมกราคมถึงเมษายน 2025 ยังคงอยู่ที่ 345.351 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 1.68 ล้านตันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว หากคำนวณตามข่าวลือที่ว่าจะลดลง 50 ล้านตันตลอดทั้งปี จะต้องลดลงอีก 51.68 ล้านตันจากเดือนมิถุนายนถึงธันวาคม ซึ่งเป็นเรื่องยากที่จะทำได้ ส่วนด้านความต้องการ มีรูปแบบ "ภายในอ่อนแอและภายนอกน่ากังวล": พื้นที่เริ่มโครงการใหม่ของอสังหาริมทรัพย์ในประเทศในเดือนมกราคมถึงกุมภาพันธ์ลดลง 29.6% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เป็นค่าต่ำสุดในรอบห้าปี แม้ว่าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 9.95% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่อัตราการเติบโตโดยไม่นับไฟฟ้าอยู่ที่เพียง 5.6% ซึ่งมีผลกระทบต่อความต้องการเหล็กจำกัดมาก การต้องการจากต่างประเทศก็ได้รับผลกระทบจากการเก็บภาษีและเศรษฐกิจชะลอตัว และแนวโน้มในอนาคตไม่ค่อยดี

การปรับตัวลดลงของต้นทุนวัสดุดิบเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้ราคาเหล็กลดลง ในขณะนี้ ปริมาณสต็อกถ่านหินดิบของเหมือง 523 เหมืองอยู่ที่ประมาณ 6 ล้านตัน เป็นจำนวน 1-2 เท่าเมื่อเทียบกับในช่วงหลายปีที่ผ่านมา โทนของนโยบาย "การรับประกันการจัดหา" ในอุตสาหกรรมถ่านหินระบุว่าความเป็นไปได้ของการจำกัดการผลิตมีน้อยมาก ราคาถ่านหินสำหรับการทำโคเคนยังคงลดลงต่อเนื่อง และแร่เหล็กก็เผชิญกับแรงกดดันจากความคาดหวังว่าจะมีการจัดส่งและเข้าสินค้าเพิ่มขึ้น ซึ่งได้ทะลุกรอบการแกว่งตัวเล็ก ๆ เมื่อวานนี้และคาดว่าจะลดลงต่อไป ข้อมูลในเดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นว่าราคาถ่านหินแข็งคุณภาพสูงสำหรับการทำโคเคนลดลง 5% จากไตรมาสก่อนหน้า และราคาแร่เหล็กทางทะเลลดลง 8-9% การอ่อนตัวลงโดยรวมของฝั่งวัสดุดิบทำให้ราคาเหล็กมีพื้นที่ลดลง แต่ยังบีบกำไรของเหมืองและโรงงานทำโคเคน

ผลกระทบของนโยบายเศรษฐกิจมหภาคกำลังมีความเด่นชัดมากขึ้นเรื่อย ๆ ในประเทศ นโยบาย "ส่งเสริมการเติบโต" ยังคงมีบทบาทสำคัญ และมาตรการต่าง ๆ เช่น การฟื้นฟูเมืองและการเร่งออกพันธบัตรพิเศษคาดว่าจะมีผลกระทบต่อความต้องการเหล็กในขอบเขตหนึ่ง อย่างไรก็ตาม จะใช้เวลาสำหรับผลของนโยบายในการส่งผ่านไปยังความต้องการเหล็ก ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนเมษายน เงินทุนของผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ลดลง 4.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่งผลให้การฟื้นตัวของการก่อสร้างใหม่ถูกจำกัด ในระดับนานาชาติ ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้อ่อนแอลง และเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาแนวโน้มที่แข็งแกร่ง ซึ่งทำให้แรงกดดันจากการไหลออกของทุนจากตลาดเกิดใหม่เพิ่มขึ้นและส่งผลกระทบทางอ้อมต่อความต้องการเหล็กในภูมิภาคนี้

ปัจจัยตามฤดูกาลชัดเจนในไตรมาสที่สอง โดยปกติแล้ว ไตรมาสที่สองเป็นฤดูสูงสุดของการก่อสร้างในซีกโลกเหนือ ในช่วงกลางถึงปลายเดือนเมษายน พื้นที่ก่อสร้างมักเริ่มทำงานอย่างเข้มข้น ส่งผลให้ความต้องการวัสดุก่อสร้างฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวตามฤดูกาลในปี 2025 อ่อนแอลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า หลังจากเดือนพฤษภาคม ความต้องการลดลงอีกครั้ง แสดงลักษณะ "เพิ่มขึ้นก่อนแล้วจึงลดลง" สิ่งนี้เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับปัจจัยโครงสร้าง เช่น การปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องของภาคอสังหาริมทรัพย์และการมีทุนสำรองต่ำสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน