Analyse van wereldwijde staalprijs trends en aankoopstrategiehandleiding in het tweede kwartaal van 2025

Op de achtergrond van een onevenwichtige wereldwijde economische herstel en frequente aanpassingen in handelsbeleid toont de staalmarkt in het tweede kwartaal van 2025 een complex en veranderlijk patroon. In dit artikel zullen we diepgaand ingaan op de huidige prijstrends, invloedende factoren en toekomstige trends van de wereldwijde staalmarkt, en praktische aankoopstrategie-adviezen geven voor verschillende soorten bedrijven. Van douanetarieven schokken tot veranderingen in vraag-en-aanbodpatronen, van fluctuaties in grondstoffenkosten tot regionale marktdifferentiatie, zullen we de huidige status en de toekomst van de staalmarkt volledig interpreteren om aankoopbesluitvormers te helpen bij het benutten van kansen en het vermijden van risico's in een uitdagende marktomgeving.

Overzicht van de huidige status van de wereldwijde staalmarkt
In het tweede kwartaal van 2025 bleef de wereldwijde staalmarkt de volatiele dalende trend voortzetten sinds het begin van het jaar, wat de typische kenmerken van 'zwakke realiteit en zwakke verwachtingen' toont. Volgens de nieuwste marktgegevens zijn de prijzen in de belangrijkste wereldwijde staalmarkten sinds medio mei algemeen gedaald, met een daling van respectievelijk 2%, 3%, 4% en 1% voor de spotprijzen van hot-rolled coil (HRC) in China, de Verenigde Staten, Duitsland en India. Deze gelijktijdige daling weerspiegelt de dominante zwakke wereldwijde vraag naar staal, vooral in de traditionele fabricage en bouw.

Er zijn duidelijke regionale verschillen in de prijzen. Als de grootste staalproducent en -verbruiker ter wereld zijn de interne staalprijzen in China gedaald tot rond de grenswaarde van 3.000 yuan per ton, en er is geen teken van een stop aan de daling. De markt heeft zelfs al begonnen te speculeren of het verder zal zakken naar 2.800 yuan per ton. In tegenstelling daarmee is de staalprijs op de Indiase markt weliswaar gedaald, maar blijft hij nog steeds hoger dan het importpariteitsniveau, wat een zekere prijsweerstand laat zien. De Europese markt wordt getroffen door hoge energiekosten en een zwakke vraag, waardoor de dalingsdruk op de prijzen bijzonder significant is.

Vanuit het perspectief van de productstructuur hebben verschillende staalvarianten een gedifferentieerde prestatie. Bouwstaal (langproducten) heeft een relatief sterkere tendens dan plaatproducten, door infrastructuur beleidssteun en seizoensfactoren7. De plaatmarkt wordt sterk beïnvloed door schommelingen in de vraag uit de fabricage-industrieën zoals automobielen en huishoudelijke apparaten en veranderingen in exportbeleid. Het is bijzonder opmerkelijk dat plaatproducten zoals warmgerolde coil onder anti-dumping belastingdruk komen in Zuidoost-Aziatische markten zoals Vietnam, met belastingtarieven tot wel 19,38%-27,83%, wat direct ongeveer 8% van Chinas staalexporten beïnvloedt3.

Voorraaddynamiek toont aan dat de markt voorzichtig is. Aan het einde van het eerste kwartaal daalde, hoewel de interne voorraad van Chinese staalfabrieken ten opzichte van het vorige kwartaal, deze was nog steeds op een hoog niveau in vergelijking met hetzelfde periode vorig jaar, en moet de druk van de sociale voorraden niet worden genegeerd. Handelaren nemen algemeen een strategie van "lage voorraden en snelle omslag" aan, wat weerspiegelt de voorzichtige houding van de industrie ten aanzien van de korte-termijn economische herstel. Deze verandering in de voorradestructuur heeft de onbalans tussen aanbod en vraag tussen staalfabrieken en eindgebruikers verergerd, waardoor het prijsmechanisme complexer wordt.

Vanuit het perspectief van winstverdeling in de industrieketen was de totale winst van Chinas ijzer- en kleermetaalverwerkende industrie in het eerste kwartal van 2025 7,51 miljard yuan, een omslag van verlies naar winst ten opzichte van het vorige jaar, maar de marge van de handelsfase en de ruwe verwerkingsfase was extreem laag, en de winsten van verschillende fasen op de markt waren zeer gedifferentieerd. Deze differentiatie toont aan dat onder de huidige marktomstandigheden relatief grote staalfabrieken met een volledige ketenindeling een sterke risicovolatiliteit hebben, terwijl tussenhandelaren grotere operationele druk ondervinden.

Analyse van kernfactoren die prijzen beïnvloeden
De impact van het douanetariefbeleid is in 2025 geworden de belangrijkste invloedsfactor op de staalmarkt. Nadat de Verenigde Staten in februari een tarief van 25% hadden ingesteld op staal- en aluminiumproducten uit mijn land, lanceerden Vietnam, Zuid-Korea en andere landen achtereenvolgens antidumpingonderzoeken op Chinees staal, waardoor de wereldwijde handelsomgeving aanzienlijk is verslechterd13. Hoewel Chineese staalexporten in januari-april nog steeds een jaarlijks groeipercentage van 8,2% behaalden, met 37,891 miljoen ton, was dit voornamelijk te wijten aan het "exportrush"-effect en de 90-daagse "gouden bufferperiode" die door 75 landen, waaronder Vietnam, werd verkregen1. Met de introductie van beleidsmaatregelen zoals de dreiging van de VS om een tarief van 50% op EU-producten en een tarief van 25% op Apple-producten in mei in te voeren, zijn de wereldwijde handelsspanningen verder toegenomen, wat een schaduw wierp over de staalexporten in de tweede helft van het jaar1. Het is bijzonder opmerkelijk dat de tijdelijke antidumpingrechten van Vietnam op Chinese warmgerolde platen per 8 maart van kracht werden, met een belastingtarief van 19,38%-27,83%, wat direct invloed had op Chinees jaarlijks exportvolume van ongeveer 8,14 miljoen ton warmgerolde platen3.

Veranderingen in de basisprincipes van aanbod en vraag mogen niet genegeerd worden. Vanuit het aanbodsperspectief, ondanks de regelmatige berichten over beleid ter vermindering van ruwe staalproductie op de markt, bedroeg de productie van ruw staal in China in januari-april 2025 nog steeds 345,351 miljoen tonnen, een toename van 1,68 miljoen tonnen ten opzichte van het voorgaande jaar. Als er rekening wordt gehouden met het geruchte van een totale vermindering van 50 miljoen tonnen voor het hele jaar, zullen er van juni tot december 51,68 miljoen tonnen moeten worden teruggebracht, wat moeilijk te realiseren is. Aan de vraagkant presenteert zich een patroon van 'zwak van binnen en bezorgd van buiten': de nieuw gestarte oppervlakte van nationaal vastgoed in januari en februari nam met 29,6% af ten opzichte van het voorgaande jaar, de laagste waarde van de afgelopen vijf jaar; hoewel infrastructuurinvesteringen met 9,95% toenamen ten opzichte van het voorgaande jaar, was de groeisnelheid zonder elektriciteit slechts 5,6%, wat een beperkte stimulans had op de vraag naar staal. Buitenlandse vraag wordt ook beïnvloed door tariefbeleid en economische vertraging, en de uitkijk is niet optimistisch.

De daling in de kosten van grondstoffen is een belangrijke kracht die de staalprijzen naar beneden duwt. Momenteel bedraagt de voorraad ruwe kolen van 523 mijnen ongeveer 6 miljoen ton, wat 1-2 keer zo veel is als in recente jaren. De toon van het "voorzieningsgarantie"-beleid in de steenkoolsector bepaalt dat de mogelijkheid van productierestricties laag is. De prijzen van kokscoal blijven op historische lagen komen, en ijzererts staat ook onder druk door verwachtingen van toenemende zendingen en aankomsten. Gisteren is er doorbroken uit een klein fluctuatiebereik en wordt verder dalen verwacht. Data uit mei toonden aan dat de prijs van hoogwaardige harde kokscoal daalde met 5% ten opzichte van het vorige kwartaal, en de prijs van maritieme ijzererts daalde met 8-9%. Het algemene verslapping aan de zijde van de grondstoffen biedt neerwaartse ruimte voor staalprijzen, maar drukt ook de winst van mijnen en koksbureaus.

Het effect van macro-economische beleidsmaatregelen wordt steeds prominenter. Binnenlands blijft het beleid voor "groei stabiliseren" kracht ontplooien, en maatregelen zoals stedelijke vernieuwingsacties en versneld uitgeven van speciale obligaties worden een marginaal effect hebben op de vraag naar staal. Het duurt echter tijd voordat het beleidseffect doorklinkt in de vraag naar staal. Van januari tot april daalden de beschikbare fondsen voor vastgoedontwikkelaars met 4,1% jaarlijks, wat de herstel van nieuwe constructies beperkte. Internationaal is de verwachting van renteverlagingen door de Fed afgenomen, terwijl de Amerikaanse dollar een sterke trend heeft gehandhaafd, wat de druk van kapitaalvluchten uit opkomende markten heeft verergerd en indirect de vraag naar staal in deze regio's heeft beïnvloed.

Seizoensgebonden factoren zijn duidelijk in het tweede kwartaal. Traditioneel is het tweede kwartaal het hoogseizoen voor bouwwerken in de noordelijke halfrond. Eind april nemen bouwplaatsen meestal op een geconcentreerde manier hun werk weer op, wat de vraag naar bouwmateriaelen doet toenemen. Het seizoensgebonden herstel in 2025 is echter zwakker dan in voorgaande jaren. Na mei daalde de vraag opnieuw, wat de kenmerken van "eerst stijgen en daarna dalen" toont. Dit staat in nauwe verband met structurele factoren zoals de voortdurende terugloop van de onroerendgoedsector en het lage percentage beschikbare kapitaal voor infrastructuur.