Revolução do Aço Verde: Novas Oportunidades de Exportação para a China sob a Política de Imposto de Carbono da UE

Revolução do Aço Verde: Novas Oportunidades de Exportação para a China sob a Política da União Europeia sobre Imposto de Carbono
Diante da onda global de neutralidade carbônica, a implementação do Mecanismo Europeu de Ajuste Carbono na Fronteira (CBAM) está profundamente reformulando o cenário competitivo internacional da indústria siderúrgica. Este artigo analisa de forma abrangente a mais recente revisão da política europeia de imposto sobre o carbono e seu impacto multidimensional nas exportações siderúrgicas da China, revelando os desafios e as oportunidades potenciais enfrentados pelas empresas siderúrgicas chinesas na transformação verde. Desde a ampliação das políticas de isenção, simplificação das regras de cálculo até a extensão dos prazos de conformidade, as novas regulamentações europeias sobre tarifas de carbono oferecem às empresas chinesas um valioso período de adaptação; ao mesmo tempo, a indústria siderúrgica chinesa está gradualmente construindo vantagens competitivas globais por meio da inovação tecnológica em metalurgia com hidrogênio, promoção de fornos elétricos de curto processo e certificação de produtos de baixo carbono. O artigo também explorará em profundidade como transformar restrições de carbono em novo impulso para desenvolvimento de alta qualidade por meio de estratégias como vinculação ao mercado de carbono, redução coordenada de emissões regionais e posicionamento internacional de capacidade produtiva, ajudando as empresas siderúrgicas chinesas a aproveitar novas oportunidades de exportação na revolução do aço verde e alcançar uma transformação estratégica de "custo de carbono" para "vantagem de carbono".

Análise da nova política de tarifa de carbono da UE: Expansão das isenções e dividendos do período de transição
Em março de 2025, a Comissão Europeia oficialmente adotou uma proposta revisada para o Mecanismo de Ajuste de Carbono nas Fronteiras (CBAM), que proporcionou um espaço significativo para reduzir encargos e aumentar a eficiência para exportadores da UE fora da UE, incluindo a China, e importadores da UE por meio de uma combinação de políticas de "isenção + simplificação + prorrogação". Caso esta revisão seja aprovada, afetará diretamente os exportadores do meu país nos setores de aço, alumínio, fertilizantes e cimento, especialmente o setor siderúrgico, que representa 76% das exportações chinesas para a UE12.

A redução significativa no limite de isenção é um dos destaques mais proeminentes da nova política. A proposta mais recente estabelece um limite de "50 toneladas", ou seja, importadores da UE e exportadores correspondentes cujas importações anuais acumuladas dos produtos relacionados sejam inferiores a 50 toneladas se beneficiarão diretamente. Em comparação com o padrão de "120 euros" estabelecido pelas regulamentações originais, o alcance da isenção foi ampliado consideravelmente¹. Para empresas elegíveis, os importadores precisam apenas marcar o status de "importador ocasional" ao declarar na alfândega para serem isentos das obrigações de autorização, declaração e compra de certificados do CBAM, mas devem monitorar o volume de importações por conta própria. Caso excedam 50 toneladas, devem tomar medidas de conformidade a tempo de evitar multas. Para exportadores, se as importações anuais acumuladas de todos os seus importadores da UE não excederem 50 toneladas, a empresa será isenta dos cálculos e não precisará repassar informações como emissões de carbono incorporadas aos importadores¹. Este ajuste é particularmente benéfico para exportadores siderúrgicos de pequeno e médio porte e fornecedores de aço especial da China, reduzindo o limite inicial para que eles ingressem no mercado da UE.

No que diz respeito às regras de cálculo de emissões, a proposta remove restrições quanto ao uso de valores padrão, permitindo que os importadores escolham livremente dados reais de emissão ou os valores padrão fornecidos pela UE1. Essa mudança resolve efetivamente o problema da "dificuldade na obtenção de dados" na cadeia de suprimentos dos exportadores, o que significa que os exportadores podem ser dispensados do cálculo ou utilizar valores padrão em vez dos valores reais das emissões dos materiais precursores. Além disso, as emissões resultantes do processamento downstream de alguns produtos de alumínio e aço não são incluídas no cálculo, e as emissões dos materiais precursoros produzidos na UE e para os quais já foi pago o preço do carbono também são consideradas zero1. Essas regras simplificadas reduzirão significativamente os custos de conformidade das empresas siderúrgicas chinesas, especialmente aquelas cujos sistemas de coleta de dados sobre emissões de carbono na cadeia de suprimentos ainda não estão totalmente desenvolvidos.

A introdução do mecanismo de dedução com base no preço do carbono cria potenciais vantagens de preço para exportadores chineses. A União Europeia definirá um preço padrão de carbono para países terceiros com base em dados públicos, e os importadores poderão utilizar diretamente esse valor para deduzir a taxa de carbono dos produtos importados¹. À medida que o mercado chinês de carbono se expande, grandes empresas produtoras, como as de aço e cimento, serão incluídas no sistema de controle, e os preços do carbono também aumentarão com a limitação do total de emissões. É previsível que as exportações chinesas de produtos como aço e alumínio para a UE tenham uma vantagem de custo em comparação com produtos semelhantes provenientes de países/regiões que ainda não estabeleceram mercados de carbono. Ao mesmo tempo, os exportadores não precisarão solicitar aos fornecedores upstream, como siderúrgicas, os custos de conformidade do mercado de carbono nacional, reduzindo assim os custos de comunicação e a pressão de coordenação¹.

Em termos de simplificação processual, a proposta pretende simplificar os procedimentos de autorização para representantes autorizados, introduzir a identidade dos representantes do CBAM e permitir que importadores confiem a terceiros (como consultores ou especialistas ambientais) a responsabilidade de submeter declarações e calcular emissões implícitas em seu nome¹. Este ajuste ajudará as empresas chinesas exportadoras que não possuem equipes profissionais de gestão de carbono a atender mais facilmente os requisitos de conformidade da União Europeia.

O adiamento dos prazos de conformidade oferece às empresas um período mais flexível de adaptação. Para o período de coleta que começa em 2026, propõe-se adiar a data inicial de compra dos certificados CBAM para 1º de fevereiro de 2027, e os respectivos prazos de conformidade também serão adiados¹. Os ajustes específicos incluem: o prazo final para declaração anual e envio dos certificados será adiado para 31 de agosto; o prazo final para recompra dos certificados será adiado para 30 de setembro; a data de cancelamento dos certificados será adiada para 11 de outubro. Essa extensão proporcionou mais tempo para que as empresas siderúrgicas chinesas calculem as emissões de carbono incorporadas em seus produtos e aprimorem seus sistemas internos de gestão de carbono.

A redução da pressão financeira é outro benefício importante. O preço dos certificados CBAM será ajustado a partir da média semanal anterior do preço de fechamento do EU ETS para uma média calculada com base trimestral. Este ajuste tornará o preço do certificado mais estável e previsível, reduzindo a incerteza causada pelas flutuações semanais de preço. Ao mesmo tempo, a proposta pretende otimizar a proporção de detenção de certificados e métodos de compra, reduzindo a percentagem de certificados CBAM que os importadores devem manter a cada trimestre, de 80% para 50%, proporcionando às empresas mais flexibilidade para a gestão de capital e permitindo-lhes organizar de forma mais racional a compra e a manutenção dos certificados com base nas suas próprias condições financeiras e na situação do mercado.

Tabela: Comparação das principais alterações na proposta revisa do CBAM da UE

Dimensão política Regras originais Regras revisadas Impacto sobre exportadores chineses de aço
Limite de isenção 120 euros 50 toneladas de importações acumuladas anuais Mais empresas pequenas e médias podem usufruir de isenções
Cálculo das emissões Limitar estritamente o uso de valores padrão Cancelar o limite no uso de valores padrão Reduzir o fardo da coleta e cálculo de dados
Nó de conformidade A coleta começa no início de 2026 A primeira compra é adiada para fevereiro de 2027 Ampliar o tempo de adaptação e preparação
Preço do certificado Calculado com base no preço médio semanal Calculado com base no preço médio trimestral Preços mais estáveis e previsíveis
Proporção de retenção 80% devem ser mantidos a cada trimestre Reduzido para 50% Reduzir a pressão sobre a ocupação de capital
Embora a nova política de tarifas de carbono da União Europeia ofereça diversas medidas convenientes, os exportadores chineses de aço ainda precisam reconhecer que a regulamentação mais rígida da UE sobre emissões de carbono não mudará. As empresas devem aproveitar plenamente este período de transição da política para otimizar estratégias internas: contabilizar com precisão os dados das exportações, organizar de forma abrangente o peso líquido exportado dos produtos controlados pelo CBAM e confirmar simultaneamente as qualificações de isenção dos importadores; avaliar a relação custo-benefício entre utilizar valores padrão ou realizar cálculos reais e preparar previamente os dados para lidar com trabalhos futuros de verificação; concluir o mais rapidamente possível o registro de contas em plataformas de terceiros e carregar os dados de emissões em tempo hábil; continuar acompanhando as tendências regulatórias, prestar atenção à lista de expansão setorial e aos detalhes da verificação de dados, além de se integrar à gestão de cotas do mercado doméstico de carbono, construindo uma estratégia colaborativa.

Mecanismo de impacto e análise de custos das tarifas de carbono nas exportações siderúrgicas da China
A implementação do Mecanismo Europeu de Ajuste de Carbono (CBAM) mudará fundamentalmente a estrutura de custos e a competitividade dos produtos siderúrgicos chineses exportados para a União Europeia. Como o maior produtor e exportador mundial de aço, a indústria siderúrgica da China representará 53,97% da produção mundial total de aço bruto em 2023. Entre as seis principais categorias de produtos afetados pelo CBAM, o aço representa 76% do total das exportações chinesas para a UE2. Esses dados destacam o impacto significativo das políticas de tarifas de carbono sobre a indústria siderúrgica chinesa, exigindo uma análise profunda de seu mecanismo de ação e caminho de transmissão de custos.

Modelo de cálculo do imposto CBAM e estimativa do aumento de custos
A lógica central de cálculo do tarifário europeu de carbono baseia-se no princípio da "diferença de preço do carbono". A fórmula específica é: tarifa CBAM = preço do certificado CBAM × emissões de carbono = (preço do sistema europeu de comércio de emissões de carbono - preço do carbono no país de origem do produto) × (emissões de carbono do produto - quotas gratuitas obtidas por produtos similares da UE)27. Entre eles, o preço do sistema europeu de comércio de emissões de carbono é a média dos preços de fechamento da plataforma europeia de negociação de emissões de carbono na semana anterior, que atualmente é cerca de 90 euros/tonelada; o preço do carbono no país de origem do produto só pode ser reduzido se o país de origem já tenha efetivamente pago um preço pelo carbono; as quotas gratuitas obtidas por produtos similares da UE serão reduzidas ano após ano conforme planejado, até serem totalmente canceladas em 20342.

Com base neste modelo de cálculo, podemos fazer uma estimativa preliminar do impacto da tarifa de carbono nas exportações chinesas de aço para a União Europeia. Com base nos 4,05 milhões de toneladas de aço exportados pela China para a UE e o Reino Unido em 2022, assumindo que o preço médio do carbono no mercado europeu seja de 83,6 euros/tonelada, a intensidade média de emissões de carbono da indústria siderúrgica chinesa é de 2,15 toneladas de dióxido de carbono/tonelada de aço, e a intensidade média de emissões de carbono da indústria siderúrgica da UE é de 1,68 toneladas de dióxido de carbono/tonelada de aço7. Sem considerar o impacto do mercado de carbono da China, os produtos siderúrgicos chineses estarão sujeitos a impostos de quase 42,8 euros/tonelada (cerca de 330 yuans) em 2026, o que é 38 euros/tonelada mais alto do que os produtos siderúrgicos domésticos da UE. À medida que a quota gratuita for gradualmente cancelada, em 2034, o imposto por tonelada de aço alcançará 179,8 euros/tonelada (cerca de 1.380 yuans), e o imposto total atingirá 730 milhões de euros7.

Vale ressaltar que existem diferenças significativas na intensidade de emissões de carbono entre diferentes empresas siderúrgicas na China. Tomando a Baosteel como exemplo, sua intensidade de emissões de carbono é inferior àquela de empresas europeias, como AM Group e ThyssenKrupp. Portanto, os tarifas de carbono pagas pelos produtos de aço da Baosteel exportados para a Europa são mais baixas do que as dessas concorrentes europeias, conferindo-lhe certas vantagens competitivas7. Este fenômeno demonstra que a política de tarifas de carbono está, na prática, forçando as empresas siderúrgicas chinesas a acelerar sua transformação de baixo carbono e reduzir a intensidade das emissões de carbono por meio de inovações tecnológicas, mantendo ou até mesmo fortalecendo sua competitividade internacional.

Diferenciação de custos causada por diferenças nos processos de produção
As diferenças estruturais nos processos de produção do aço entre a China e a União Europeia são os fatores principais que levam ao impacto desigual das tarifas de carbono. Atualmente, a produção chinesa de aço ainda é dominada pelo processo longo de alto-forno-conversor, enquanto o processo curto em forno elétrico representa apenas 10%, em contraste com a proporção da União Europeia, que já atingiu 40%2. Essa diferença de processo reflete-se diretamente na intensidade das emissões de carbono – as emissões de carbono por tonelada de aço produzido pelo processo curto em forno elétrico são cerca de 70% menores do que as do processo longo2. De acordo com dados internos, a implementação do CBAM aumentará o custo das exportações chinesas de aço para a União Europeia em 652 a 690 yuans2.

Variedades de alto valor agregado, como chapas, representam uma grande proporção das exportações de aço da China para a Europa. Esses produtos são principalmente produzidos utilizando o processo longo de alto-forno-conversor e podem exigir processos de produção mais complexos, com maior intensidade de emissões de carbono por tonelada de aço2. Isso significa que os produtos siderúrgicos de alta gama chineses destinados à exportação estão enfrentando uma pressão maior em relação ao imposto sobre o carbono, o que pode reduzir a competitividade das empresas siderúrgicas chinesas no mercado de alto padrão.