2025년 2분기 글로벌 강철 가격 동향 분석 및 구매 전략 가이드

글로벌 경제 회복의 불균형과 무역 정책의 잦은 조정 속에서 2025년 2분기 철강 시장은 복잡하고 변화무쌍한 양상을 보이고 있습니다. 본 문서에서는 글로벌 철강 시장의 현재 가격 동향, 영향 요인 및 미래 전망을 심도 있게 분석하고 다양한 유형의 기업에 실용적인 조달 전략 제안을 제공합니다. 관세 정책 충격에서 공급 수요 패턴 변화까지, 원자재 비용 변동에서 지역별 시장 차별화에 이르기까지 철강 시장의 현황과 미래를 종합적으로 해석하여 도전적인 시장 환경에서 조달 의사 결정자가 기회를 포착하고 위험을 방지할 수 있도록 돕습니다.

전 세계 철강 시장의 현재 상태 개요
2025년 2분기 중 전 세계 철강 시장은 연초 이후 계속된 변동성 있는 하락세를 이어갔으며, "현실적 약세와 기대 약세"라는 전형적인 특징을 보였다. 최신 시장 데이터에 따르면, 5월 중순 이후 주요 글로벌 철강 시장의 가격이 전반적으로 하락했는데, 중국, 미국, 독일, 인도의 열연코일(HRC) 현물 가격이 각각 2%, 3%, 4%, 1% 하락했다. 이러한 동기화된 하락은 특히 전통적인 제조업과 건설 부문에서 나타나는 약한 글로벌 철강 수요의 확산을 반영한다.

가격에는 명확한 지역별 차이가 존재합니다. 세계 최대의 철강 생산국이자 소비국인 중국의 내수 철강 가격은 3,000위안/톤이라는 정수선 근처로 떨어졌으며, 하락세가 멈출 기미가 보이지 않습니다. 시장에서는 가격이 더 내려 2,800위안/톤까지 떨어질지에 대한 논의가 시작되고 있습니다. 반면 인도 시장의 철강 가격은 하락했지만 여전히 수입 평가가격보다 높아 일정한 가격 저항력을 보이고 있습니다. 유럽 시장은 높은 에너지 비용과 약한 수요로 인해 가격 하락 압력이 특히 큽니다.

제품 구조의 관점에서 보면, 다양한 철강 제품들은 서로 다른 성능을 가지고 있다. 건설용 철강(장재)은 인프라 정책 지원과 계절적 요인들 때문에 판재보다 상대적으로 더 강한 흐름을 보이고 있다. 판재 시장은 자동차와 가전제품 같은 제조 산업에 대한 수요의 변동과 수출 정책의 변화에 크게 영향을 받는다. 특히 주목할 점은 핫롤드 코일과 같은 판재 제품들이 베트남과 같은 동남아시아 시장에서 반덤핑 세금 압박을 받고 있다는 것이다. 세금율은 최대 19.38%~27.83%에 달하며, 이는 중국의 철강 수출량의 약 8%를 직접적으로 영향을 미친다.

재고 동향은 시장이 신중하다는 점을 보여줍니다. 1분기 말 기준, 중국 철강 생산 기업의 공장 내 재고는 전 분기 대비 감소했지만, 여전히 전년도 수준에 비해 높으며 사회적 재고 압력은 간과할 수 없습니다. 상인들은 일반적으로 "낮은 재고와 빠른 회전" 전략을 채택하여 산업계가 단기 경제 회복에 대해 신중한 태도를 보이고 있습니다. 이러한 재고 구조의 변화는 철강 사와 최종 사용자 간의 공급과 수요 불일치를 가중시켜 가격 전달 메커니즘을 더욱 복잡하게 만들었습니다.

산업 연계의 이익 분배 관점에서 2025년 1분기 중국 유색 금속 제련 및 압연 가공 산업의 총 이익은 75.1억 위안으로, 전년 동기 대비 손실에서 이익으로 전환되었지만, 거래 단계와 조립 가공 단계의 이익률은 매우 낮았으며, 시장 내 각 단계의 이익은 심각하게 차별화되었다. 이러한 차이는 현재의 시장 환경 하에서 완전한 산업 연계 레이아웃을 갖춘 대형 철강 기업들이 비교적 강력한 리스크 저항력을 가지고 있음을 보여주며, 중간 유통 업체들은 더 큰 운영 압박에 직면해 있다는 것을 의미한다.

가격에 영향을 미치는 핵심 요인 분석
관세 정책의 영향은 2025년 철강 시장에서 가장 중요한 영향 요인으로 되었다. 미국이 2월에 우리 나라의 철강 및 알루미늄 제품에 대해 25%의 관세를 부과한 이후, 베트남, 한국 등 여러 나라는 차례로 중국산 철강에 대한 반덤핑 조사를 시작했으며, 글로벌 무역 환경은 크게 악화되었다13. 중국의 철강 수출은 1-4월까지 여전히 전년 대비 8.2% 증가하여 3789만1천 톤에 달했으나, 이는 주로 "수출 러시" 효과와 베트남을 포함한 75개국이 얻은 90일간의 "황금 버퍼 기간" 때문이었다1. 미국이 유럽연합(EU)에 대해 50%의 관세 부과를 위협하고 5월에 애플 제품에 대해 25%의 관세를 부과하겠다고 한 정책 도입으로 인해, 글로벌 무역 긴장은 더욱 고조되었으며, 이는 연말 철강 수출에 그림자를 드리우게 되었다1. 특히 베트남이 3월 8일부터 중국산 핫롤드 코일에 대한 임시 반덤핑 관세를 시행했는데, 세율은 19.38%-27.83%로, 이는 중국의 연간 핫롤드 코일 수출량 약 814만 톤에 직접적인 영향을 미쳤다3.

공급과 수요의 기본적인 변화는 간과해서는 안 된다. 공급 측면에서는 시장에서 자주 들리는 원Steel 감산 정책 소식에도 불구하고, 2025년 1월-4월 중국의 원Steel 생산량은 여전히 3억 4535만 1천 톤에 달했으며, 전년 동기 대비 168만 톤 증가했다. 만약 전년도에 대한 5000만 톤 감산 소문이 사실이라 계산하면, 6월부터 12월까지 5168만 톤을 감축해야 하는데, 이는 실현하기 어렵다. 수요 측면에서는 '내부 약세와 외부 우려'라는 양상이 나타난다: 1월과 2월 국내 부동산 착공 면적은 전년 동기 대비 29.6% 감소하여 최근 5년간 최저치를 기록했다. 반면 인프라 투자는 전년 대비 9.95% 증가했지만, 전력 제외 성장률은 단지 5.6%에 불과해 Steel 수요에 대한 끌어올림 효과가 제한적이었다. 해외 수요 역시 관세 정책과 경제 둔화로 인해 전망이 밝지 않다.

원자재 비용의 하락은 강철 가격을 낮추는 중요한 요인이다. 현재 523개 광산의 원coal 재고는 약 6백만 톤으로 최근 몇 년간의 1-2배에 달한다. 석탄 산업에서의 "공급 보장" 정책은 생산 제한 가능성은 낮음을 나타낸다. 탄화석 연료 가격은 계속해서 새로운 최저치를 기록하고 있으며, 철광석도 선적 및 도착 증가 예상으로 인해 하락 압력을 받고 있다. 어제 작은 변동 범위를 돌파했으며 계속 하락할 것으로 전망된다. 5월 데이터에 따르면 고급 경질 탄화석 연료 가격은 전 분기 대비 5% 하락했으며, 해상 철광석 가격은 8-9% 하락했다. 원자재 측면의 전반적인 약세는 강철 가격의 하락 여지를 제공하지만 동시에 광산과 탄화석 연료 기업의 이익을 압박하고 있다.

거시 경제 정책의 영향이 점차 두드러지게 되고 있다. 국내에서는 "성장 안정화" 정책이 지속적으로 힘을 발휘하고 있으며, 도시 재개발 조치와 특수 채권의 가속적인 발행 등은 강철 수요에 대한 주변적 영향을 미칠 것으로 예상된다. 그러나 정책 효과가 강철 수요로 전달되려면 시간이 걸릴 것이다. 1월부터 4월까지 부동산 개발업체들의 자금은 전년 동기 대비 4.1% 감소하여 신규 건설의 회복을 제한했다. 국제적으로는 연방준비은행(Fed)의 금리 인하 기대가 약화되었으며, 달러는 강세를 유지해 신흥 시장에서의 자본 유출 압력을 가중시키고, 간접적으로 이 지역들에서의 강철 수요에 영향을 미쳤다.

계절적 요인은 2분기에 명확히 나타납니다. 전통적으로 2분기는 북반구의 건설 성수기입니다. 4월 중순에서 하순에 걸쳐 공사 현장이 집중적으로 재개되며, 이는 건축 자재에 대한 수요가 반등하는 것을 촉진합니다. 그러나 2025년의 계절적 반등은 이전 연도보다 약합니다. 5월 이후 수요는 다시 약화되어 "먼저 상승하고 그 후 하락"하는 특징을 보입니다. 이는 부동산의 지속적인 침체와 인프라의 낮은 자금 조달률과 같은 구조적 요인과 밀접한 관련이 있습니다.