グリーンスティール革命：EUの炭素税政策下における中国向け新規輸出機会

グリーンスチール革命：EU炭素税政策下での中国向け新規輸出機会
炭素中立に向けたグローバルな潮流の中で、欧州連合（EU）の国境炭素調整メカニズム（CBAM）の導入は、鉄鋼業界における国際競争環境を深く再形成しています。本記事では、EUの炭素税政策の最新改正内容および中国の鉄鋼輸出に与える多面的な影響について包括的に分析し、中国鉄鋼企業がグリーントランスフォーメーション（脱炭素化）において直面する課題と潜在的な機会を明らかにしています。免除措置の拡大、計算ルールの簡素化からコンプライアンス対応期限の延長に至るまで、新たなEU炭素関税規制は中国企業にとって貴重な猶予期間を提供しています。一方で、中国の鉄鋼業界は水素冶金技術の革新、短工程電気炉の推進および低炭素製品の認証を通じて、グローバル競争優位性を徐々に構築しつつあります。また本記事では、炭素取引市場との連携、地域間の協調的な排出削減、国際的な生産能力配置などの戦略を通じて、いかに「炭素制約」を高品質発展のための新たな原動力へと転換できるかについても深く考察し、中国の鉄鋼企業がグリーンスチール革命の中で新たな輸出機会を掴み、「炭素コスト」から「炭素優位性」への戦略的転換を実現する方法を探ります。

EUの新炭素関税政策分析：免除拡大と移行期間の恩恵
2025年3月、欧州委員会は炭素国境調整メカニズム（CBAM）に関する改正案を正式に採択しました。「免除＋簡素化＋延長」という政策パッケージを通じて、中国を含むEU域外の輸出業者およびEU輸入業者の負担軽減と効率向上に大きく貢献する内容となっています。この改正案が可決されれば、鉄鋼、アルミニウム、肥料、セメントなどの産業におけるわが国の輸出業者、特にEU12向け輸出の76%を占める鉄鋼業界に直接的な影響を与えることになります。

免除限度額の大幅な引き下げは、新政策の中で最も目立つポイントの一つです。最新の提案では「50トン」が基準となっており、年間累計輸入量が関連製品で50トン未満であるEU輸入業者および対応する輸出業者が直接恩恵を受けることになります。当初の規則で設定された「120ユーロ」の基準と比較すると、免除の範囲が大きく拡大されました1。対象企業にとっては、輸入業者は通関申告時に「偶発的輸入業者（occasional importer）」のステータスを選択するだけで、CBAMの認定、申告および証明書購入義務から免除されます。ただし、自身で輸入量を監視する必要があります。輸入量が50トンを超えた場合には、罰金を避けるために速やかにコンプライアンス措置を講じる必要があります。一方、輸出業者の場合、すべてのEU輸入業者の年間累計輸入量が50トンを超えない場合は、排出量計算が免除され、輸入業者への内包炭素排出量などの情報伝達も不要となります1。この改正は特に中国の中小鋼材輸出業者および特殊鋼供給業者にとって有利であり、EU市場参入の初期段階におけるハードルが低下しました。

排出量計算規則に関して、この提案ではデフォルト値の使用に関する制限が撤廃され、輸入業者が実際の排出データまたはEUが提供するデフォルト値のいずれかを自由に選択できるようになります。この変更により、輸出業者のサプライチェーンにおいて「データ取得が困難」という問題が効果的に解決されることになり、前駆体材料の実際の排出量の代わりに計算を省略したり、あるいはデフォルト値を使用することが可能になるかもしれません。また、一部のアルミニウムおよび鋼製品における下流工程の排出量は計算に含まれず、EU内で生産され炭素価格が支払われた前駆体材料の排出量もゼロとされます。このような簡素化された規則により、特にサプライチェーン上の炭素排出量データ収集システムが未整備な中国の製鋼企業におけるコンプライアンスコストが大幅に削減される見込みです。

炭素価格控除メカニズムの導入により、中国の輸出業者は潜在的な価格優位性を持つ可能性があります。EUは第三者国に対して公的なデータに基づくデフォルトの炭素価格を設定し、輸入業者はこの数値を直接使用して、輸入製品の炭素費用を控除することができます1。中国の炭素市場が拡大するにつれて、鋼鉄やセメントなどの大規模生産企業も将来的に規制対象となり、総炭素排出量の管理に伴い炭素価格も上昇すると考えられます。その結果、EUへの中国からの鋼鉄やアルミニウムなどの輸出製品は、炭素市場を構築していない国・地域からの同様の製品と比較してコスト競争力を維持できると予測されます。同時に、輸出業者は製鉄所などのサプライチェーン上の企業に中国国内の炭素市場におけるコンプライアンスコストを尋ねる必要がなくなるため、コミュニケーションコストや調整負担が軽減されます1。

手続きの簡素化の観点から、本提案は正規代理店に対する承認手続きを簡素化すること、CBAM代理人の資格を導入すること、および輸入業者が第三者（コンサルタントや環境専門家など）に委任して申告を提出し、それに含まれる排出量を計算することができるようにすることを目的としている。この改正により、専門の炭素管理チームを持たない中国の輸出企業がEUのコンプライアンス要件をより容易に満たすことが可能となるだろう。

コンプライアンスノードの延期により、企業にはより緩やかな適応期間が提供されます。2026年から始まる回収期間については、CBAM証書の最初の購入日が2027年2月1日に延期されることが提案されており、これに伴うコンプライアンスノードも延期されます¹。具体的な調整内容は以下の通りです：年次申告および証書提出期限が8月31日に延期され、証書再購入期限が9月30日に、証書抹消日が10月11日にそれぞれ延期されます。この延長により、中国の製鋼企業は自社製品の組み込み炭素排出量を算定し、内部の炭素管理システムを改善するための時間を十分に確保できるようになりました。

財務的圧力の軽減もまた重要な利点の一つです。CBAM証明書の価格は、これまでのEU ETSの週間平均終値から四半期ごとに算出される平均価格へと調整されます。この変更により証明書価格がより安定し、予測可能となり、週次の価格変動による不確実性を低減します。同時に、この提案では証明書の保有割合や購入方法の最適化を目指しており、輸入業者が毎四半期で保有しなければならないCBAM証明書の割合を80％から50％に引き下げることで、企業が資金繰りに余裕を持てるようになり、自社の財務状況や市場状況に基づいて証明書の購入および保有をより合理的に計画できるようになります。

表：EU CBAM改正案における主な変更点比較

政策的側面 初期のルール 改正後のルール 中国の鋼鉄輸出業者への影響
免税限度額 120ユーロ 年間累積輸入量50トン 中小企業がより多く免税特典を利用可能
排出計算 デフォルト値の使用を厳しく制限 デフォルト値の使用制限を撤廃 データ収集および計算の負担を軽減
適合ノード 2026年初頭から収集開始 初回購入を2027年2月に延期 適応および準備期間を延長
証明書価格 週平均価格で算出 四半期平均価格で算出 より安定し予測可能な価格
保有比率 毎四半期80％を保有 必要が50％に引き下げ 資本占有圧力を緩和
EUの新たな炭素関税政策はいくつかの利便的な措置を講じているものの、中国の鋼鉄輸出業者はEUにおける炭素排出規制が緩まないことを依然として認識する必要があります。企業はこの政策の猶予期間を十分に活用し、内部戦略の最適化を図るべきです。具体的には、輸出データを正確に集計し、CBAM管理対象製品の純輸出重量を包括的に整理するとともに、輸入業者の免除資格を同時に確認すること、デフォルト値を使用する場合と実測値を算出する場合のコストパフォーマンスを評価し、今後の検証作業に備えてデータを事前に準備すること、第三国プラットフォームでのアカウント登録をできるだけ早く完了し、排出データを適時アップロードすること、引き続き規制動向をウォッチし、業界拡大リストやデータ検証の詳細に注意を払うとともに、国内の炭素市場における割当管理と連携し、協調的な戦略を構築することです。

炭素関税が中国の鉄鋼輸出に与える影響とコスト分析
欧州連合（EU）の国境炭素調整メカニズム（CBAM）の導入は、中国からEUへの鉄鋼製品輸出におけるコスト構造および競争力に根本的な変化をもたらすだろう。世界最大の鉄鋼生産国および輸出国である中国は、2023年に世界の粗鋼生産量の53.97％を占めると予測されている。CBAMの適用を受ける6つの主要品目の中で、鉄鋼は中国からのEU2向け輸出総額の76％を占めている。このデータは、炭素関税政策が中国の鉄鋼業界に与える大きな影響を示しており、その作用メカニズムおよびコスト伝達プロセスについて深く分析する必要がある。

CBAM税計算モデルおよびコスト増加の見積もり
EUの炭素関税の主要な計算ロジックは「炭素価格差」の原則に基づいています。具体的な公式は以下の通りです：CBAM炭素関税＝CBAM証書価格×炭素排出量＝（ETS炭素取引システム価格－製品原産国炭素価格）×（製品の炭素排出量－類似EU製品が取得した無料枠）^27。ここで、ETS炭素取引価格とは、前週のEU炭素排出取引プラットフォームでの平均終値であり、現在では1トン当たり約90ユーロです。製品原産国の炭素価格については、原産国で実際に支払われた炭素価格がある場合にのみ控除されます。類似EU製品が取得した無料枠は段階的に年次ごとに削減され、最終的には2034年までに完全に廃止される予定です。

この計算モデルに基づいて、中国のEU向け鋼材輸出に対する炭素関税の負担についておおよその見積もりを立てることができます。2022年中国がEUおよび英国に輸出した鋼材4,050万トンをベースとして、EUの炭素市場における平均炭素価格が83.6ユーロ／トン、中国の鋼業界における平均炭素排出強度が2.15トン二酸化炭素／トンの鋼材、EU鋼業界の平均炭素排出強度が1.68トン二酸化炭素／トンの鋼材7であると仮定します。中国の炭素市場の影響を考慮しない場合、中国製鋼材は2026年には国内EU製鋼材よりも1トン当たり38ユーロ高い、ほぼ42.8ユーロ／トン（約330元）の課税対象となる見込みです。無償配額が段階的に廃止されるにつれ、2034年までに1トン当たりの課税額は179.8ユーロ／トン（約1,380元）に達し、総課税額は7億3,000万ユーロ7に上ると予測されます。

中国の鋼鉄企業間には炭素排出原単位に大きな差がある点に留意する必要があります。例えば、宝鋼（Baosteel）の場合、その炭素排出原単位はAMグループやティッセンクルップなどの欧州企業よりも低くなっています。したがって、宝鋼が欧州へ輸出する鋼材が支払う炭素関税はこれらの欧州企業と比較して低く、一定の競争優位性を有しています7。この現象は、炭素関税政策が実際には中国の鋼鉄企業に対し、技術革新を通じて低炭素化を加速させ、炭素排出原単位を削減することを迫っていることを示しており、これにより国際的な競争力を維持、あるいは強化することが可能となっています。

生産プロセスの違いによるコスト差
中国とEUの鋼鉄生産プロセスにおける構造的な違いが、炭素関税の不均等な影響をもたらす主な要因です。現在、中国の鋼鉄生産は依然として高炉－転炉方式を中心とする長工程が主流であり、電気炉による短工程製鋼の占める割合はわずか10％に過ぎないのに対し、EUでは電気炉短工程の比率が40％に達しています2。このようなプロセスの違いは、炭素排出強度に直接的に反映されており、電気炉短工程を用いた場合の1トン当たりの鋼鉄生産における炭素排出量は、長工程の場合と比較して約70％低いといわれています2。国内のデータによると、CBAM（域外炭素調整制度）が導入されれば、中国からのEU向け鋼鉄輸出コストは2トン当たり652～690元増加するとの試算があります2。

中国からヨーロッパへの鋼材輸出では、板材などの高付加価値品種が占める割合が高い。これらの製品は主に高炉－転炉方式の長流程によって生産されており、より複雑な製造工程を必要とし、鋼材1トンあたりの炭素排出強度が高い可能性がある。これはつまり、中国の輸出向け高級鋼製品はより大きな炭素関税の圧力を受けており、中国鋼鉄企業のハイエンド市場における競争力が低下する恐れがあることを意味している。