Зялёная сталёвая рэвалюцыя: новыя экспартныя магчымасці для Кітая ў умовах палітыкі падатку на вуглярод у ЕС

Рэвалюцыя зялёнастай сталі: новыя магчымасці для кітайскага экспарту пад уплывам палітыкі ЕС шчодра карбанавага падатку
Падчас сусветнай хвалі нейтральнасці вугляроду, увядзенне Еўрапейскім саюзам Механізму карэктавання вугляроднага памежнога тарыфа (CBAM) глыбока перафарміруе міжнародную канкурэнтную архітэктуру стальнай прамысловасці. У артыкуле дэталёва аналізуецца апошняя рэдакцыя палітыкі ЕС шчодра падаткаў на вуглярод, а таксама яе шматвымярны ўплыў на экспарт сталі з Кітая, раскрываюцца выклікі і патэнцыяльныя магчымасці, з якімі стыкаюцца кітайскія сталелітнейныя кампаніі ў працэсе экалагічнай трансфармацыі. З увядзення пашыраных выпадкаў вызвалення ад падаткаў, спрашчэння правілаў разлікаў да пашырэння тэрміноў сумеснасці, новыя правілы ЕС шчодрага вугляроднага тарыфа даюць кітайскім кампаніям доўгачасовы пераходны пэрыяд; у той жа час сталелітнейная прамысловасць Кітая па цудоўным колу набывае глабальныя конкурэнтныя перавагі праз іннавацыі ў вобласці воднёвай метаўрадкі, распаўсюджванне кароткіх электрастанкоў і сертыфікацыю нізкаугалевых прадуктаў. Артыкул таксама ў глыбіню даследуе магчымасці пераўтворэння абмежаванняў, звязаных з вугляродам, у новы рычаг высокаякаснага развіцця праз стратэгіі, як то сувязь з вугляродным рынкам, каардынаванае зніжэнне выбрасаў у рэгіёнах і міжнароднае размеркаванне вытворчасці, што дазваляе кітайскім сталелітнейным кампаніям скорыстацца новымі экспартнымі магчымасцямі ў эпоху зяленай сталі і дасягнуць стратэгічнага пераходу ад «выдаткаў на вуглярод» да «перавагі ў вугляродзе».

Аналіз новай палітыкі ЕС шчытаму карбанавага тарыфу: пашырэнне выплат і пераходны перыяд
У снежні 2025 года Еўрапейская камісія афіцыйна прыняла зменены прапанова па механізму карданальнага карэктавання межавых пагадненняў (CBAM), якая забяспечвае значнае скарачэнне навантажэння і павелічэнне эфектыўнасці для еўрапейскіх экспартараў па-за межамі ЕС, у тым ліку Кітай, і імпартараў ЕС праз палітыку «выключэнне + спрашчэнне + пашырэнне». У выпадку прыняцця гэтых змяненняў, гэта напрамую паўплывае на экспартнераў нашай краіны у галінах, такіх як сталі, аллюміній, дабрывы і цудоўны, асабліва ў сталелітнай прамысловасці, якая складае 76% ад экспарту Кітая ў ЕС12.

Станоўчае скарачэнне парога вызвалення з'яўляецца адным з найбольш броскіх асаблівасцей новай палітыкі. Апошні варыянт прапануе «50-тонны» парог, гэта значыць, што еўрапейскія імпарцёры і адпаведныя экспартёры, агульны годавы імпорт якіх на працягу года не дасягае 50 тон, будуць карыстацца выгадай непасрэдна. Параўноўваючы з усталяваным раней правілам у «120 еўра», вобласць вызвалення значна пашыраная1. Для кампаній, якія адказваюць патрэбам, імпарцёрам дастаткова пры мітным афармленні пастаўкі паставіць адзін раз галоўку ў графе «эпізадычны імпарцёр», каб быць вызваленым ад абавязкаў па дазволу, мітнаму дэкларыраванню і набыццю сертыфікатаў CBAM, але яны мусяць самастойна назіраць за аб'ёмамі імпарту. Як толькі імпорт перавышае 50 тон, яны павінны ўжыць захады сумеснасці, каб пазбегнуць штрафоў. Для экспартлёраў, калі агульны годавы імпорт усіх іх еўрапейскіх імпарцёраў не перавышае 50 тон, кампанія вызваляецца ад разлікаў і не павінна перадаваць такую інфармацыю, як уключаныя ў продукцыю выбрасы CO₂, імпарцёрам1. Гэтая карэкцыя асабліва карысная для малых і сярэдніх сталелітарных экспартлёраў Кітая і пастаўшчыкоў спецыяльнай сталі, зніжаючы першапачатковы парог для іх уваходу на еўрапейскі рынак.

Што стосуецца правіл разліку эмісій, прапанова скасаўвае абмежаванні на выкарыстанне тыповых значэнняў, дазваляючы імпарцёрам свабодна выбіраць фактычныя дадзеныя пра эмісіі або тыповыя значэнні, усталяваныя ЄС1. Гэта змена эфектыўна вырашае праблему "цяжкасці атрымання дадзеных" у ланцугах пастаўкі экспартараў, што азначае, што экспартары могуць быць вызвалены ад разлікаў або выкарыстоўваць тыповыя значэнні замест фактычных велічынь эмісій матэрыялаў-папярэднікаў. Акрамя таго, у разлік не ўключаюцца эмісіі пры некаторых вырабах аллюмінію і сталі ў выніку іх апрацоўкі на наступным этапе, а таксама эмісіі матэрыялаў-папярэднікаў, якія вытворяюцца ў ЄС і за якія заплачаны цэнныя паказчыкі за вугальны след. Гэтыя спрошчаныя правілы істотна зніжаць вымогі да выканання норм для кітайскіх сталелітарных кампаній, асабліва для тых кампаній, сістэмы збору дадзеных па вугляроднасных эмісіях у ланцугах пастаўкі якіх яшчэ не ідэальныя.

Увядзенне механізму здымкаў з цэн на вуглярод абумоўлівае патэнцыяльную перавагу ў цэнах для кітайскіх экспартараў. ЕС вызначыць стандартную цану на вуглярод для трэціх краін на аснове дадзеных, якія знаходзяцца ў адкрытым доступе, і імпарцёры змогуць проста выкарыстоўваць гэтую велічыню для здымкаў з памыту за вуглярод у імпартаванай прадукцыі1. Па меры таго як кітайскі рынак вугляроду будзе пашырацца, крупныя вытворчыя прадпрыемствы, такія як сталелітарныя і цудоўныя заводы, будуць уключаны ў сферу рэгулявання, а цаны на вуглярод таксама павялічацца ў сувязі з кантролем над агульнай эмісіяй вугляроду. Можна чакаць, што экспарт Кітая ў ЕС такой прадукцыі, як сталь, аллюміній і іншыя матэрыялы, будзе маць перавагу ў боку выдаткаў у параўнанні з аналагамі з краін/рэгіёнаў, дзе рынкі вугляроду не былі створаны. Адначасова экспартары не будуць змушенныя запытваць у пастаўшчыкаў сыравіны, напрыклад, на сталелітарных заводах, выдаткі, звязаныя з удзелам у нацыянальным рынку вугляроду, што зніжэ камунікатыўныя выдаткі і ціск пры ўзаемадзеянні1.

У сувязі з спрашчэннем прамых дзеянняў, прапанова мэтавае спрасціць парадак аўтарызацыі для аўтарызаваных прадстаўнікоў, увесці ідэнтычнасць прадстаўнікоў CBAM і дазволіць імпарцёрам давяраць трэцяй старане (напрыклад, кансультантам ці экспертам у галіне навакольнага асяроддзя) падаваць декларацыі і вылічаць неяўныя эмісіі ад іх імя1. Гэтая карэкцыя дапаможа кітайскім экспартным кампаніям, якія не валодаюць прафесійнымі камандамі па кіраванню вугляродным следам, больш зручна адпавядаць патрабаванням сумеснасці ЕС.

Адкладванне тэрміноў узгаднення надае кампаніям больш лагодны перыяд для адаптацыі. Для пачынаючагася ў 2026 годзе перыяду збору інфармацыі, прапаноўваецца адкласці першую дату набытку сертыфікатаў CBAM да 1 лютага 2027 года, а адпаведныя тэрміны ўзгоднення таксама будуць перанесеныя. Канкрэтныя карэктыроўкі ўключаюць: тэрмін штогадовага дэкларыравання і прадстаўлення сертыфікатаў пераносіцца на 31 жніўня; тэрмін пакупкі сертыфікатаў — на 30 верасня; дата анулявання сертыфікатаў — на 11 кастрычніка. Гэтае пашырэнне надае кітайскім сталелітарным кампаніям дадатковы час для разліку ўключаных вугляродных эмісій сваёй прадукцыі і паляпшэння ўнутраных сістэм кіравання вугляродам.

Зніжэнне фінансавага ціску — яшчэ адно важнае перавага. Кошт сертыфікатаў CBAM будзе карыгавацца з улікам папярэдняй серадняй кветкавай кошту сістэмы гандлю эмісіямі ЕС да середняга кошту, разлічанага ежаквартальна1. Гэтая карэкцыя зробіць кошт сертыфікатаў больш стабільным і прадказальным, скаціць нявызначанасць, выкліканую штотыднёвымі ваганнямі коштаў. Адначасова прапанова мэт прыстасаваць прапорцыю наяўнасці сертыфікатаў і метады пакупкі, скараціўшы доля сертыфікатаў CBAM, якія імпартары павінны трымаць кожны квартал, з 80% да 50%, забяспечваючы кампаніям большы рухомасць для абарачэння капіталу і дазваляючы ім больш абгрунтавана планаваць пакупку і наяўнасць сертыфікатаў у адпаведнасці з уласнымі фінансавымі ўмовамі і станам рынку1.

Табліца: параўнанне асноўных змен у паўторнай прапанове ЕС CBAM

Палітычны вымярэнне Першапачатковыя правілы Змененыя правілы Уплыў на кітайскіх экспартараў сталі
Парог авалода́ння 120 еўра 50 тон самаабавязковых імпартных аперацыяў у год Больш за гадавы ўзровень малых і сярэдніх прадпрыемстваў могуць скарыстацца пальгамі
Вылічэнне эмісіі Строга абмяжаваць выкарыстанне тыповага значэння Зняць абмежаванне на выкарыстанне тыповага значэння Змяншыць цягар збору і вылічэння дадзеных
Вузел адпаведнасці Збор пачнецца ў пачатку 2026 Першае набыццё адкладзена да лютага 2027 Пашырыць час для прыстасавання і падрыхтоўкі
Цана сертыфіката Вылічаецца праз тыднёвы сярэдні паказчык Цана вылічаецца праз квартальны сярэдні паказчык Больш стабільная і прадказальная цана
Стаўка ўтрымання 80% трэба трымаць кожны квартал Зменшана да 50% Змяншэнне ціску на зайнятасць капіталу
Хоць новая палітыка ЕС што да карбонавага тарыфу і прадастаўляе шэрага ліку зручных захадаў, кітайскія экспартыёры сталі павінны адчуваць, што пасіленне рэгулявання выбрасаў вугляроду ў ЕС не зменіцца. Прадпрыемствы павінны поўнасцю выкарыстоўваць гэты пераходны пэрыяд для аптымізацыі ўнутраных стратэгій: дакладна падлічваць дадзеныя аб экспорце, у агульным парадку сартаваць чысты экспартны вагавы паказчык кантралюемых тавараў CBAM і адначасова пацвярджаць выпадкі імпартарам; ацаніць выгаднасць выкарыстання тыповых значэнняў і правядзення фактычных разлікаў, а таксама загадзя падрыхтаваць дадзеныя для магчымай праверкі ў будучыні; як мага хутчэй зарэгістраваць рахунак на платформах трэціх краін і ў час загружаць дадзеныя аб выбрасах; працягваць назіранне за тэндэнцыямі рэгулявання, звяртаць увагу на спіс пашырэння галінак і дэталі праверкі дадзеных, а таксама далучыцца да кіравання квотамі ўнутранага рынку вугляроду для стварэння сумеснай стратэгіі.

Механізм уздзеяння і аналіз коштаў карбонавых пашын на экспарт китайскай сталі
Увядзенне еўрапейскага мэханізму карэктавання памытоў па экалагічных крытэрыях (CBAM) карэнным чынам змяніць структуру коштаў і конкурэнтаздольнасць кітайскіх сталёвых вырабаў, якія экспартуюцца ў ЕС. Як найбольшы ў свеце вытворца і экспарцёр сталі, Кітай будзе займаць 53,97% ад агульнага светлавога выпуску сталі ў 2023 годзе. Сярод шасці галоўных катэгорый тавараў, якія паражаюцца CBAM, доля сталі складае 76% агульнага экспарту Кітая ў краіны ЕС2. Гэтыя дадзеныя паказваюць значнае ўздзеянне палітыкі карбонавых пашын на сталелітнай прамысловасці Кітая, і нам трэба глыбока прааналізаваць яе механізм дзеяння і шлях перадачы коштаў.

Мадэль разліку падаткаў CBAM і ацэнка павелічэння коштаў
Асноўная лагіка разліку экалагічнага тарыфа ЕС грунтуецца на прынцыпе "розніцы ў цэнах на вуглярод", конкретная формула: тарыф CBAM = кошт сертыфіката CBAM × вугляродныя эмісіі = (цана сістэмы гандлю вугляродамі ETS - цана вуглярода ў краіне-прадстаўніку) × (вугляродныя эмісіі прадукту - бясплатныя квоты, атрыманыя падобнымі прадуктамі ЕС)27. Сёюльга, сярэдняя колькасць гандлю вугляродамі ETS з'яўляецца сярэдняй цаной закрыцця платформы гандлю вугляродамі ЕС за папярэдні тыдзень, якая на дадзены момант складае каля 90 еўро/тонна; цана вуглярода краіны паходжання прадукту можа быць паменшаная толькі ў выпадку, калі краіна паходжання паспяхова аплачвае вугляродную цану; бясплатныя квоты, атрыманыя падобнымі прадуктамі ЕС, будуць па чарзе скарачацца з кожным годам да поўнага скасавання ў 2034 годзе.

На аснове гэтай мадэлі разліку можна зрабіць папярэднюю ацэнку цягні царбонавага тарыфу на экспарт кітайскай сталі ў ЕС. На аснове 4,05 млн тон экспартаванай Кітаем у ЕС і Вялікабрытанію сталі ў 2022 годзе, прымаючы сярэдні царбонавы кошт на еўрапейскім царбонавым рынку 83,6 еўра/тон, сярэднюю царбонавую эмісійную інтэнсіўнасць кітайскай сталелітнай прамысловасці 2,15 тон вуглякіслага газу/тон сталі, і сярэднюю царбонавую эмісійную інтэнсіўнасць сталелітнай прамысловасці ЕС 1,68 тон вуглякіслага газу/тон сталі7. Бяз уліку ўплыву кітайскага царбонавага рынку, кітайская прадукцыя з сталі будзе падлягаць апладыванню ў 42,8 еўра/тон (каля 330 юанёў) у 2026 годзе, што на 38 еўра/тон больш, чым на туземныя сталепродукты ЕС. Па меры паціхома скасавання бясплатных квот да 2034 года падатак з тонны сталі дасягне 179,8 еўра/тон (каля 1380 юанёў), а агульная сума падаткаў складзе 730 млн еўро7.

Варта адзначыць, што ў Кітаі існуюць значныя адрозненні ў інтэнсіўнасці выбросаў вугляроду розных сталелітых кампаній. На прыкладзе Baosteel бачна, што яе ўдзельныя выбрасы вугляроду ніжэйшыя, чым у еўрапейскіх кампаній, такіх як AM Group і ThyssenKrupp. Таму вуглядовыя паценты, якія сплачваюцца за экспартаваную ў Еўропу сталь Baosteel, ніжэй, чым у гэтых еўрапейскіх конкурэнтаў, і ён валодае пэўнымі конкурэнтнымі перавагамі7. Гэты феномен паказвае, што палітыка вуглядавых пацентаў на самай справе вымушае кітайскіх вытворцаў сталі паскорыць нізкавуглядны пераход і знізіць інтэнсіўнасць выбрасаў вугляроду праз тэхналагічныя інавацыі, тым самым захоўваючы ці нават пасільваючы сваю міжнародную канкурэнтаздольнасць.

Дыферэнцыяцыя кошту, выкліканая адрозненнямі ў тэхналагічных працэсах
Структурныя адрозненні ў працэсах вытворчасці сталі паміж Кітаем і ЕС з'яўляюцца ключавымі чыннікамі, якія прыводзяць да няроўнага ўздзеяння карбонавых пацэнтаў. У цяперашні час вытворчасць сталі ў Кітаі дагэтуль у асноўным ажыццяўляецца праз даменную-манаўрэнную доўгую тэхналогію, а электрастанная кароткая тэхналогія займае толькі 10%, тады як у ЕС доля электрастаннай кароткай тэхналогіі дасягнула 40%2. Гэтая розніца ў тэхналогіях знаходзіць сваё адлюстраванне у інтэнсіўнасці выбросаў вугляроду - выбрасы вугляроду на тонну сталі, што вырабляецца праз электрастанную кароткую тэхналогію, на 70% меншыя, чым пры доўгай тэхналогіі2. Згодна з месцевымі дадзенымі, увядзенне CBAM павялічыць кошт экспарту кітайскай сталі ў ЕС на 652-690 юаняў2.

Высокія даданыя каштоўнасці, як тоўсты ліст, займаюць высокую прапорцыю ў экспартаванні сталі з Кітая ў Европу. Гэтыя прадукты галоўным чынам вырабляюцца з выкарыстаннем даменнай-конвертарнай доўгай тэхналагічнай працэсу і могуць патрабаваць больш складаных вытворчых працэсаў, што мае больш высокую інтэнсіўнасць выбрасаў CO₂ на тонну сталі². Гэта азначае, што высокатэхналагічныя сталёвыя прадукты Кітая для экспарту стаўяцца пад большы ціск вуглеводнёвага тарыфу, што можа паслабіць канкурэнтаздольнасць кітайскіх сталелітных кампаній на высокай рынку.